📝 本集導讀
本集節目主持人孟恭首先針對近期市場熱度極高所衍生的詐騙問題進行澄清。他強調，網路上出現大量冒用「股癌」名義指導生活或推薦個股的帳號，甚至有傳言稱他與某些大戶聯手推標的。
孟恭嚴正聲明，他與這些人處於「不同世界」，以他目前的資金規模，若真要操作標的，隨便點火都能讓中小型股漲停，根本不需要找人合謀。他特別提到，為了避免影響市場，他對於市值百億左右的標的會刻意避談，只討論如台積電、鴻海或美股大盤等權值股，因為這些標的不是單一人士能輕易撼動的。
孟恭呼籲聽眾不要相信任何來路不明的投資教學或入群邀請，他本人絕不會為了區區幾百塊甚至一百萬去教人買股票。 接著，孟恭分享了對台灣房地產的觀察，特別是林口地區。
他近期因籌備餐廳及其他商業計畫，在林口尋找土地與店面，發現儘管市場普遍認為房地產在修正，但林口的店面價格與租金依然「鐵板一塊」，屋主態度強硬，呈現「愛租不租隨便你」的姿態。他認為這反映了供需結構的真實面貌，新興市鎮的人口流入支撐了房價。
孟恭也提到，他投資生意通常出全資但僅拿少數股份（20-30%），將大頭讓利給創辦人，以維持長期合作的穩定性，避免賺錢後人性產生的糾紛。 在市場分析部分，孟恭注意到被動元件族群已從先前的「半信半疑」轉為「全面相信」，社群討論度極高。
他觀察到中小型股出現大倒貨後迅速站回的現象，顯示籌碼正在換手。對於台積電（2330），他維持看多立場，認為隨著投信法規放寬（台積電限制比例拉高），未來資金勢必會持續往權值股靠攏。
他形容台積電就像「垃圾盤」中的避風港，當其他題材轉弱時，資金就會回流台積電。此外，他對金融股（如富邦金 2881）近期噴發近 50% 感到驚訝，認為這代表台灣市場資金極度充沛，呈現「台灣錢淹到膝蓋」的狀態。
針對功率半導體（PMIC）與離散元件（Discrete），孟恭提出了一套邏輯鏈。他回顧去年底安森美（Onsemi）受制裁及中國供應鏈被歐盟控管的事件，雖然當時題材未發酵，但現在隨著 AI 伺服器（如 NVIDIA GB200）對功率元件需求大增，高階需求外溢導致中低階訂單轉向台廠。
他特別提到 SemiAnalysis 關於 800V DC 與光通訊可能遞延的報告，市場雖有恐慌，但他認為明年能有 5% 滲透率其實是非常真實且強勁的進度。他以 SpaceX 為例，強調投資應看重長期 TAM（總體有效市場），不要被短期的籌碼洗盤嚇跑。
最後，孟恭提到他近期將部分資金從過熱的族群移出，轉向觀察美股 IDM 大廠與台股中尚未被過度炒作的補漲題材。
🎙️ 大盤觀點 — 🟢 看多
市場處於「百花齊放」的狀態，資金充沛到連金融股都能大幅噴發。雖然短期內主流族群（如被動元件、AI網通）籌碼變亂、波動加劇，但整體多頭趨勢未變。台積電仍是資金最終的歸宿，且受惠於法規放寬，權值股地位將更穩固。
📰 今日新聞整理
冒名詐騙猖獗，孟恭嚴正澄清
其他 第1-4分鐘
網路上出現大量假冒「股癌」名義的帳號，宣稱能指導投資或與大戶聯手推標的。孟恭表示他目前的資金規模足以影響中小型股股價，因此他會刻意避談市值較小的標的以防操縱市場。
主持人觀點：絕對不要相信任何收費教學或入群邀請。孟恭強調他只會討論台積電、鴻海等大型權值股，因為這些標的無法被個人操控。
林口房產「鐵板一塊」，租金壓力大
其他 第4-6分鐘
孟恭在林口籌備餐廳計畫時發現，儘管外界傳言房市修正，但林口店面租金與售價極其強硬，屋主多持觀望或不輕易讓步的態度。
主持人觀點：房地產最終回歸供需，新興市鎮人口流入支撐了價格。對於創辦人而言，高房租是極大的經營壓力，因此他傾向透過讓利給創辦人的方式來分擔風險。
被動元件從懷疑走向信仰
記憶體 第6-8分鐘
被動元件族群近期漲勢兇猛，市場情緒已從半信半疑轉為全面看好。雖然出現大倒貨情形，但隨即又站回高點，顯示籌碼換手積極。
主持人觀點：當參與者變多，技術面會比基本面更重要。雖然基本面仍有肉，但籌碼變亂會導致波動加劇，操作上需更加小心。
金融股噴發，台灣錢淹到膝蓋
台股 第12-14分鐘
傳統上被視為穩健的金融股（如富邦金）近期漲幅接近 50%，顯示市場資金極度氾濫，各族群輪流接棒進攻。
主持人觀點：這是一個「百花齊放」的市場，連退休老師最愛的金融股都參與了這波行情，代表資金正在尋找所有可能的出口。
NVIDIA GB200 遞延傳聞與 5% 滲透率
AI 第18-20分鐘
SemiAnalysis 報告指出 800V DC 與光通訊可能遞延，導致市場出現恐慌。然而報告也提到明年滲透率約 5%。
主持人觀點：明年能有 5% 滲透率其實是極其真實且強大的題材。這類報告往往會洗掉信仰不堅定的籌碼，反而有利於長期走勢。
🔭 標的觀點表
台積電 🟢 看多
台股半導體 第10-12分鐘
受惠於投信法規放寬，台積電在基金中的佔比上限將提升，這將帶來被動性的買盤。台積電在市場震盪時具有「垃圾盤避風港」的作用，資金在其他題材轉弱時會回流。目前呈現橫盤整理，但基本面與法規面皆有利。長期看好其在 AI 晶片代工的壟斷地位。主要風險在於地緣政治與大盤系統性風險。
📌 台積電(2330) $2385.00 1M +8.2% RSI 60
功率半導體與離散元件 🟢 看多
半導體 第14-18分鐘
安森美（Onsemi）等大廠受制裁影響，加上中國供應鏈被歐盟控管，產生了供給缺口。AI 伺服器對功率元件（如 DrMOS）的需求大幅提升，且毛利高達 40-50%。大廠優先供應高階需求，導致中低階訂單外溢至台廠。這是一個「價量齊揚」的增量市場。需注意後續供需結構是否因產能開出而改變。
📌 ON Semiconductor Corporation(ON) $118.25 1M +4.5% RSI 53 ／ Infineon Technologies AG(IFNNY) $90.32 1M +19.6% RSI 56
富邦金 ⚪ 中性
台股 第12-14分鐘
近期漲幅驚人，反映市場資金極度充沛。金融股作為落後補漲族群，吸引了大量尋求穩健回報的資金。雖然基本面穩健，但短線漲幅已大，追高風險增加。這波漲勢更多是資金流動性驅動而非單純獲利爆發。建議觀察除權息行情後的資金去向。
📌 富邦金(2881) $135.50 1M +39.4% RSI 81
NVIDIA 🟢 看多
美股AI 第18-21分鐘
儘管有 GB200 遞延的傳聞，但明年 5% 的滲透率預期仍是非常強勁的指標。目前本益比在 AI 族群中相對便宜。市場對其預期極高，任何利空消息都會引發劇烈洗盤。長期看好其在資料中心與 AI 基建的統治力。主要風險在於供應鏈瓶頸與競爭對手的追趕進度。
📌 NVIDIA Corporation(NVDA) $207.41 1M -7.9% RSI 47
❓ Q&A 投資心法
職場騷擾與毒同事，孟恭建議：立刻報警或處理，不要忍耐
Q：同事在辦公室炫耀股票、對女同事手腳亂來，該如何處理？
零容忍：對於手腳亂來這種涉及性騷擾的行為，絕對不能忍耐，應直接報警或透過公司正式管道處理。
果斷切割：遇到這種「毒性」極強的同事，不需要想著如何相處，而是要保護自己並尋求法律或行政支援。
面對職場騷擾，報警處理是唯一的解藥，不要讓垃圾人影響你的身心健康。
孩子欠下八萬卡債，父母該放手還是介入？
Q：大四孩子欠了八萬無息分期卡債，父母擔心其信用與消費習慣，該如何拿捏干涉界線？
觀察用途：先確認這八萬是用於投資自己（如工作設備）還是純粹揮霍。若是前者，甚至可以考慮贊助。
容許失敗：孩子需要經歷「引爆」的過程才能真正學會理財。父母應在旁邊看著，等真的出事再出手救援。
不說教：救援時切記不要說「我早就跟你說過」，這會把孩子推開。要讓他們知道父母是最後的防線，但不是提款機。
理財教育最好的方式是讓孩子在可控範圍內跌倒，父母要做的是接住他，而不是絆倒他。
石英元件在光通訊的應用看法
Q：孟恭對石英元件（如 3221 晶技）在光通訊應用的看法？
族群連動：石英元件目前也在走「缺貨漲價」的邏輯，與被動元件、記憶體類似。
百花齊放：現在市場是只要有題材就會噴，石英元件受惠於伺服器與網通需求，表現不俗。
在百花齊放的市場中，石英元件是具備補漲潛力的二三線族群。
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