📝 本集導讀
本集節目主持人孟恭分享了近期達成體重 78 公斤目標的喜悅，從 84-85 公斤減至 77-78 公斤，歷時約兩個月。他強調除了瘦瘦針作為心理輔助外，關鍵在於生活調整，包括高強度的網球運動、每週 2-3 堂重訓課及自主訓練，並透過物理治療與機能訓練解決了長期的下背痛問題。
他體悟到「舒服的姿勢往往在害你」，投資身體是人生最值得的投資。在市場方面，孟恭觀察到過去幾天市場持續修正，但體感上並未感到恐慌，主因是選股幸運，特別是佈局了被動元件（MLCC、鋁電容）。
他指出 Panasonic 已發出漲價信，且大廠開始在現貨市場掃貨，這並非單純炒作，而是基於供需失衡的避險行為。針對 Broadcom (AVGO) 的晶片傳聞，他驗證了先前關於 Sunfish 晶片的看法，指出 Broadcom 可能跳過一代，直接推出雙片封裝（類似 Apple Ultra 做法）的大顆晶片。
此外，他提到 Google TPU 採用 IPD（整合式被動元件）技術，這讓愛普* (6531) 重新獲得市場關注。孟恭認為目前的修正屬於多頭市場的健康輪動，資金在不同族群間流轉。
Q&A 環節中，他鼓勵報考培訓機師的聽眾，並討論了台積電技術論壇對光通訊（CPO）的影響，認為利多出盡只是短期現象，長期成長性依舊。他也分享了對指數投資的看法，認為投資大盤是為了抗通脹與經濟成長，而非與人攀比，強調「比較是快樂之賊」。
最後，他介紹了自己使用 AI 工具（如 Perplexity、Opus）整理資訊的心法，強調模型選擇比 Prompt 更重要。
🎙️ 大盤觀點 — 🟢 看多
市場雖在修正但體感健康，屬於多頭市場的資金輪動。只要強勢族群（如 AI、被動元件）仍在，且公司營收獲利確實進來，不需過度擔心崩盤。目前修正主要是 4 月漲多後的壓力測試。
📰 今日新聞整理
被動元件漲價潮來襲
其他 第11-13分鐘
Panasonic 等大廠已針對部分客戶發出漲價信，市場開始出現被動元件（MLCC、鋁電容）供需失衡的訊號。台股相關供應鏈在過去幾天表現強勢，成為修正市中的避風港。
主持人觀點：這波漲價並非全面性，但趨勢已成。被動元件在過去一段時間相對冷門，現在資金開始回流，報酬率相當不錯。
大廠現貨市場掃貨潮
其他 第13-18分鐘
觀察到許多大廠採購開始在現貨市場掃光被動元件料號。這種行為通常發生在預見未來供需失衡、價格將持續上漲的階段，類似於水果商預見缺貨而提前囤貨的邏輯。
主持人觀點：不要把所有操作都當成炒股票，這是大廠基於營運風險的避險行為。當採購開始緊張，就代表上升循環可能持續較長時間。
Broadcom 晶片路線圖驗證
半導體 第18-21分鐘
SemiAnalysis 報告驗證了 Broadcom 在 V7/V8/V9 世代的變動。Broadcom 可能會推出代號為 Sunfish 的大顆晶片，採用兩片晶片雙拼在載板（Substrate）上的封裝方式，類似 Apple 的 Ultra 晶片做法。
主持人觀點：雖然短期內可能少了一代晶片，但透過雙拼技術提前佈局高效能運算，對 Broadcom 長期競爭力是利多。
Google TPU 帶動 IPD 需求
AI 第21-23分鐘
Google TPU 為了效能將被動元件埋入載板中，稱為 IPD（Integrated Passive Devices）。這項技術的應用讓愛普* (6531) 等相關廠商重新獲得市場目光。
主持人觀點：老 AI 族群雖然現在市場不愛，但只要產品線有新故事（如載板、IPD），資金隨時會回流復活。
🔭 標的觀點表
被動元件 🟢 看多
台股其他 第11-18分鐘
被動元件（MLCC、鋁電容）目前處於上升循環的起點。Panasonic 漲價是明確訊號，且大廠在現貨市場掃貨顯示供應鏈端已感受到壓力。雖然股價已拉出一波，但只要擴產紀律維持，高毛利狀態可望延續。主要風險在於若各大廠同步宣布大規模擴產，供需失衡將快速解決。
📌 國巨(2327) $520.00 1M +62.8% RSI 85 ／ 華新科(2492) $242.00 1M +61.9% RSI 79
Broadcom 🟢 看多
美股半導體 第18-21分鐘
Broadcom 的 AI 晶片路線圖正在調整，Sunfish 晶片採用雙拼封裝技術是亮點。雖然市場傳出少了一代晶片，但這可能是為了直接攻頂更高階產品。封裝技術從 Chip-on-Wafer 轉向載板拼貼，對供應鏈有不同影響。長期看好其在 AI 基建中的地位。
📌 Broadcom Inc.(AVGO) $411.07 1M +2.9% RSI 52
愛普* 🟠 觀望
台股半導體 第21-23分鐘
愛普* 的 IPD 技術切入 Google TPU 供應鏈是重要轉折。雖然先前被市場歸類為「老 AI」而遭提款，但隨著技術細節曝光，資金有回流跡象。IPD 埋入載板的趨勢符合高效能運算需求。需注意其股價波動大，且需驗證營收貢獻時程。
📌 愛普(6531) $973.00 1M +42.7% RSI 59
光通訊 🟢 看多
台股網通 第38-40分鐘
台積電技術論壇提到矽光子與 CPO，雖然股價利多出盡回檔，但產業趨勢未變。新技術若無法解決現有痛點就不會被提出，光通訊的成長性是確定的。短期震盪是多頭市場常態，不應因回檔就否定產業前景。主持人已在回檔中佈局相關設備股。
📌 上詮(3363) ／ 華星光(4979)
❓ Q&A 投資心法
培訓機師許願池：FO 薪水高但捐贈 30% 需要極大決心
Q：聽眾希望觀音大士保佑考上培訓機師，並承諾升上 FO (副機師) 後連續兩年捐出薪水 30%。
薪資水平：FO 的月薪通常在 20 幾萬台幣左右，捐出 30% 代表每個月要捐出 6-7 萬，這是一筆非常大的金額。
決心：這是一個非常大方的許願，顯示了聽眾考取機師的強烈決心，祝願其順利考取。
機師薪水雖高，但這份捐贈承諾展現了極高的誠意與決心。
台積電論壇與光通訊：利多出盡只是短期雜訊，趨勢依舊
Q：台積電論壇提到矽光子，但光通訊股價卻直直落，是否利多出盡？另外詢問 X 上的 Serenely 帳號看法。
市場反應：光通訊股價下跌是短期現象，不代表台積電自己做就排擠別人，新技術市場很大，不會是零和遊戲。
產業趨勢：矽光子與 CPO 是為了解決未來運算瓶頸，成長性極佳，回頭看現在的震盪可能只是小浪花。
帳號真實性：X 上的某些帳號可能是台灣人反串，因為他們太刻意提到台灣的券商報告與新聞，不像是真正的外國人。
不要因為短期股價回檔就否定產業趨勢，新技術的成長空間通常能容納多家廠商。
比較是快樂之賊：指數投資是為了抗通膨，不是為了贏過所有人
Q：身為指數投資者，看到別人開槓桿賺十倍會覺得自己很爛，資產變多卻捨不得花錢，求建議。
心態調適：比較是快樂之賊。你賺一倍已經贏過很多沒投資的人，不要跟開大槓桿的極端案例比。
投資目的：指數投資的核心是抗通膨並跟隨經濟成長，提供生活的底氣，而非追求暴富。
消費觀點：買「體驗」比買「物質」更重要。隨著資產增加，眼界會提高，捨不得花錢可能是因為還沒找到想體驗的事物。
只要你比過去的自己更有錢、更有底氣，你就是成功的投資者。
AI 資訊整理術：模型選擇重於 Prompt，Perplexity 是好幫手
Q：孟恭如何使用 AI 整理每日資訊？Prompt 怎麼寫？如何篩選有用資訊？
工具選擇：目前偏好使用 Perplexity 做每日新聞爬取，資料蒐集則喜歡用 Claude 3 Opus，因為它比較精準且不會亂吹捧。
模型心法：選對模型比寫 Prompt 更重要。不同模型擅長不同領域（如圖表整理、資料抓取），要根據需求切換。
資訊篩選：篩選資訊靠的是「體感」。當利空消息出來股價卻跌不動，或利多出來股價大跌，這種盤面訊號比新聞本身更重要。
AI 是輔助，真正的判斷力來自於對盤面訊號的長期體感累積。
🧋 感謝閱讀
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