📝 本集導讀
本集節目由 NordVPN 贊助，主持人孟恭首先分享了利用 VPN 進行機票與住宿比價的實用技巧，並強調在公共 Wi-Fi 環境下加密連線的重要性。接著進入主題，孟恭更新了「效南資本」在遊戲產業的投資進度，提到今年重點支持《紅鹽路比》，明年則有 2D 槍舞動作遊戲《暗花夜戰》（Noah Bloom）。
他觀察到大型遊戲工作室因過度追求政治正確（PC）導致劇情同質化，反而讓具有創新玩法的獨立遊戲（Indie Games）受到玩家青睞。孟恭強調效南資本的投資哲學是長期支持且不干預創作，並看好 AI 時代下開發工具增加將提升生產力。
隨後，孟恭分享了一段感性的私人經歷。針對 Telegram 群組中一位因孩子健康狀況感到焦慮的父親，孟恭回憶起二兒子「安哥」出生前被診斷出單腎、腹腔囊腫等重症疑雲的往事。
他特別感謝台大醫院施景中醫師團隊的專業與「Chill」的態度，讓家屬在極大壓力下獲得慰藉。安哥最終化險為夷，目前健康成長，孟恭以此鼓勵聽眾在面對健康問題時尋求專業醫療建議，並持續捐款回饋社會。
針對市場行情，孟恭分析了上週五台股的大跌。他認為這只是「正常的能量釋放」，對於成本夠低的投資者來說，回檔反而是加碼機會。
他提到自己在上週五甚至進場接了一些跌停的標的。對於「老 AI」族群（如廣達、緯創）因毛利表現不如預期而重挫，孟恭認為這是短期研發成本投入與學習曲線的必然過程，毛利問題不會成為長期趨勢。
此外，他強調金管會放寬投信持有台積電上限的政策影響深遠，預計未來 2-5 個月內，隨著投信修改公募說明書，將有更多資金流入台積電。 在美股方面，孟恭注意到軟體股與資安股（如 CrowdStrike）表現強勁，CrowdStrike 甚至創下新高，打破了先前市場對其競爭力消失的恐懼。
最後，他深入探討被動元件產業，指出電阻因銀價上漲而調升價格，且 Panasonic 預計在 6 月針對 SP-Cap 產品大漲三成。若大廠開始停止接單，可能重演 2018 年的被動元件之亂。
同時，他也看好 AI 伺服器帶動的電力元件（Power Components）需求，並關注日系大廠羅姆（ROHM）的漲價動向。
🎙️ 大盤觀點 — 🟢 看多
儘管上週五市場出現大幅回檔，但主持人認為這是漲多後的正常能量釋放。看好台積電受惠於法規放寬後的投信補漲行情，以及 AI 帶動的被動元件與電力元件缺貨漲價趨勢。美股軟體與資安股已完成汰弱留強，整體盤勢依然健康。
📰 今日新聞整理
效南資本遊戲投資進度：支持台灣原創
其他 第12-15分鐘
孟恭更新效南資本在遊戲領域的佈局，今年主打《紅鹽路比》，明年將推出 2D 動作遊戲《暗花夜戰》。他指出目前 3A 大廠因政治正確導致內容乏味，獨立遊戲市場因創新而崛起。
主持人觀點：投資遊戲是基於熱情與對台灣團隊的信任，採取長期投資且不干預創作的策略，看好 AI 工具能提升遊戲開發效率。
週五大跌沒在怕：成本低就是任性
台股 第22-25分鐘
台股在上週五出現顯著回檔，許多熱門股甚至觸及跌停。市場出現恐慌情緒，特別是針對 AI 族群的毛利疑慮。
主持人觀點：這只是正常的能量釋放，跌三根跌停都回不到我的成本。孟恭甚至在週五進場加碼跌停標的，認為長線趨勢未變。
金管會助攻台積電：投信資金將大搬風
台股 第28-30分鐘
金管會宣布放寬投信基金持有單一個股（台積電）的比例上限。這意味著過去受限於 10% 或 30% 上限的基金，現在有空間大幅增持台積電。
主持人觀點：這是極為重要的籌碼面利多。投信修改條款需要 2-5 個月，預計未來一季將看到投信為了績效被迫賣出中小型股，轉而瘋狂補票台積電。
被動元件之亂再起？Panasonic 喊漲三成
記憶體 第31-34分鐘
被動元件產業出現漲價潮，電阻因銀價成本上升而調價。Panasonic 傳出將在 6 月針對 SP-Cap 產品漲價 30%，且市場出現缺口。
主持人觀點：當大廠開始喊漲甚至停止接單時，就是趨勢確立的信號。這波由 AI 需求驅動的缺貨可能比想像中嚴重，值得高度關注 MLCC 與鋁電容族群。
🔭 標的觀點表
台積電 🟢 看多
台股半導體 第28-30分鐘
受惠於金管會放寬投信持股上限，籌碼面有極強支撐。過去投信因法規限制無法買足，現在必須在未來幾個月內補齊部位。基本面無虞，且是台股大盤的定海神針。短期若有回檔皆是長線資金的買點。
📌 台積電(2330) $2265.00 1M +8.9% RSI 61
老 AI 族群 🟠 觀望
台股 AI 第26-27分鐘
近期因毛利率表現不如預期而受壓。孟恭認為這是因為新舊產品交替期的研發投入與學習曲線成本，並非長期競爭力衰退。雖然短期內可能因資金轉向台積電而盤整，但長線 AI 伺服器需求依然強勁。建議觀察毛利何時回升，不需過度恐慌。
📌 廣達(2382) $306.00 1M -0.8% RSI 41 ／ 緯創(3231) $135.50 1M +1.9% RSI 45 ／ 緯穎(6669) $5115.00 1M +37.5% RSI 59
被動元件 🟢 看多
台股被動元件 第31-34分鐘
產業供需出現缺口，漲價信號明確。Panasonic 針對特定電容產品漲價 30% 是重要指標。銀價上漲帶動電阻成本上升，且 AI 伺服器對高品質被動元件需求暴增。需注意若廠商開始「控貨」或「停止接單」，股價可能出現噴發行情。
📌 國巨(2327) $455.50 1M +41.5% RSI 80 ／ 華新科(2492) $206.00 1M +42.6% RSI 72 ／ 大毅(2478) $83.50 1M +17.1% RSI 70
CrowdStrike 🟢 看多
美股軟體 第34-35分鐘
資安軟體龍頭，股價創下新高，證明其護城河依然穩固。先前市場擔憂 Microsoft 的競爭會削弱其地位，但數據證明資安需求是剛性且分散的。軟體股在經歷長時間修正後，優質標的已開始領頭起漲。資安族群是目前美股軟體中最具動能的板塊。
📌 CrowdStrike Holdings, Inc.(CRWD) $594.08 1M +42.1% RSI 82
群聯 🟢 看多
台股記憶體 第43-44分鐘
聽眾分享將元太換成群聯的操作。孟恭認同這種汰弱留強的邏輯，認為群聯在記憶體循環向上時具備較佳彈性。雖然近期股價波動，但基本面隨記憶體報價回升而轉強。重點在於忽略沉沒成本，將資金轉向更有動能的標的。
📌 群聯(8299) $2650.00 1M +62.6% RSI 65
❓ Q&A 投資心法
忙碌上班族的單機遊戲推薦：手遊也是好選擇
Q：基隆謝孟恭問：有沒有簡單好上手的電玩？工作零碎且射擊遊戲老了打不贏，想玩單人遊戲。
心態轉變：看別人打電動有時比自己打還開心，不用流汗也能享受劇情。
手遊推薦：推薦《勝利女神：妮姬》（Nikke），雖然是為了美尻而來，但會因為優秀的劇情而留下，且作業感不重。
支持國產：推薦效南資本投資的《紅鹽路比》與未來的《暗花夜戰》，適合零碎時間遊玩。
手遊課金買的是時間與體驗，選對劇情好的遊戲，上班族也能輕鬆享受電玩樂趣。
百萬資產如何翻倍到千萬？重點在於邏輯與紀律
Q：想賺錢想到瘋問：30歲公務員年薪百萬，目前股市資金100萬，如何突破到千萬？
回歸基礎：建議從頭聽以前的節目，投資心法與邏輯已經講過很多次。
避免過度分散：100萬資金不建議分散太多檔股票，應集中在研究透徹的強勢族群。
忽略沉沒成本：不要執著於買入價格，要看哪邊能最快讓你翻倍，而不是等回本。
資產翻倍靠的是對產業邏輯的深度理解，而非頻繁更換策略或盲目分散。
朋友當沖賠掉房款還想借錢？千萬別借給賭徒
Q：以前不常吃現在天天吃問：朋友當沖賠掉新房首付款（數百萬），現在到處借錢想翻本，該不該告訴他老婆？
借錢原則：銀行都不借的人你為什麼要借？當一個人信用破產到要找朋友借錢時，代表他已經走投無路。
拒絕賭徒：借錢給賭徒只是讓他繼續賠下去，最後連朋友都做不成。
救急不救窮：如果真的是好朋友，可以考慮幫他創業或找工作，但絕對不能給他錢去股市「翻本」。
借錢給當沖賠光的人不是在幫他，是在加速他的毀滅。
🧋 感謝閱讀
如果這份筆記為你省下了一些時間，歡迎點擊下方連結支持我！